ആറ് മാസത്തിനിടെ 55 ശതമാനം വളർച്ച, പക്ഷെ ഇനി ഈ ഓഹരി താഴേക്ക് വീഴും, വിലയിരുത്തൽ നുവാമയുടേത്

ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും വലിയ സിങ്ക്-ലെഡ്-വെള്ളി ഉത്പാദകരാണ് ഹിന്ദുസ്ഥാൻ സിങ്ക് ലിമിറ്റഡ്. ഡിസംബർ പാദത്തിൽ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ച വെക്കാൻ കമ്പനിക്ക് സാധിച്ചിട്ടുണ്ട്. അനുകൂലമായ ഉൽപ്പന്ന വിലകൾ, കുറഞ്ഞ ചെലവുകൾ എന്നിവ ഇതിന് കാരണമായതായി കമ്പനി ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു. മെച്ചപ്പെട്ട വരുമാന പ്രൊഫൈൽ ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും ബ്രോക്കറേജ് സ്ഥാപനമായ നുവാമ ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഇക്വിറ്റീസ് ഓഹരിയിൽ അത്ര പോസിറ്റീവല്ല. കാരണം എന്താണെന്ന് നമുക്ക് നോക്കാം.

ഹിന്ദുസ്ഥാൻ സിങ്ക് ലിമിറ്റഡ് - ഓഹരി വില

എൻഎസ്ഇയിൽ 693 രൂപ നിലവാരത്തിലാണ് ഓഹരി വ്യാപാരം നടത്തുന്നത്. കഴിഞ്ഞ അഞ്ച് ദിവസത്തിനിടെ 7.7 ശതമാനവും ഒരുമാസത്തിനിടെ 14.26 ശതമാനവും വളർച്ച നേടാൻ ഓഹരിക്ക് സാധിച്ചിട്ടുണ്ട്. ആറ് മാസത്തിനിടെ 55.85 ശതമാനവും നേട്ടമുണ്ടാക്കാൻ ഹിന്ദുസ്ഥാൻ സിങ്ക് ലിമിറ്റഡിന് സാധിച്ചു. 696.90 രൂപയാണ് 52 ആഴ്ചയിലെ ഓഹരിയുടെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന വില.

ബ്രോക്കറേജ് വിലയിരുത്തൽ

2026 സാമ്പത്തിക വർഷത്തെ മൂന്നാം പാദ അവലോകനത്തിൽ, ഹിന്ദുസ്ഥാൻ സിങ്ക് ഏകദേശം 6,000 കോടി രൂപയുടെ EBITDA റിപ്പോർട്ട് ചെയ്തുവെന്ന് നുവാമ പറഞ്ഞു, ഇത് 36 ശതമാനം ക്വാർട്ടർ-ഓൺ-ക്വാർട്ടർ (QoQ) വർദ്ധനവും 5,800 കോടി രൂപ എന്ന എസ്റ്റിമേറ്റിന് അല്പം മുകളിലുമാണ്. വരുമാനത്തിൽ വെള്ളി ഒരു പ്രധാന പങ്ക് വഹിക്കുന്നത് തുടർന്നു. വെള്ളി EBIT 2,290 കോടി രൂപയായി, ഉയർന്ന വിലകളുടെ പിൻബലത്തിൽ 56 ശതമാനം പാദ വാർഷിക വളർച്ച രേഖപ്പെടുത്തി. ബ്രോക്കറേജിന്റെ കണക്കനുസരിച്ച്, മൂന്നാം പാദത്തിലെ മൊത്തം EBIT യുടെ ഏകദേശം 44 ശതമാനം വെള്ളി സംഭാവന ചെയ്തു.

കമ്പനിയുടെ ഹെഡ്ജിംഗ് തന്ത്രത്തെക്കുറിച്ച് നുവാമ എടുത്തുപറഞ്ഞു, ഹിന്ദുസ്ഥാൻ സിങ്ക് 2027 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിലെ കണക്കാക്കിയ സിങ്ക് അളവിന്റെ ഏകദേശം 7 ശതമാനം ടണ്ണിന് 3,117 ഡോളറായും വെള്ളി അളവിന്റെ ഏകദേശം 8 ശതമാനം ഔൺസിന് 58 ഡോളറായും സംരക്ഷിച്ചിട്ടുണ്ടെന്ന് ചൂണ്ടിക്കാട്ടി. ഇത് ചരക്ക് വിലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിനെതിരെ സംരക്ഷണം നൽകുന്നുവെന്ന് അവർ പറഞ്ഞു.

സിങ്ക്, വെള്ളി എന്നിവയുടെ ശരാശരി വിലയെക്കുറിച്ചുള്ള അനുമാനങ്ങൾ ബ്രോക്കറേജ് സാമ്പത്തിക വർഷം 27E/28E കാലയളവിൽ യഥാക്രമം ടണ്ണിന് $3,000/$2,900 ഉം ഔൺസിന് $60/$55 ഉം ആയി പരിഷ്കരിച്ചു. ഈ പരിഷ്കാരങ്ങൾ സാമ്പത്തിക വർഷം 27E-യിൽ ഏകദേശം 28 ശതമാനവും സാമ്പത്തിക വർഷം 28E-യിൽ 21 ശതമാനവും EBITDA ഉയർത്തുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയം

ഹിന്ദുസ്ഥാൻ സിങ്ക് ലിമിറ്റഡ് ഓഹരി FY28E EV/EBITDA യുടെ 11.1 മടങ്ങ് താരതമ്യേന ചെലവേറിയ മൂല്യനിർണ്ണയത്തിലാണ് വ്യാപാരം നടത്തുന്നതെന്ന് ബ്രോക്കറേജ് പറയുന്നു. 591 രൂപ എന്ന ലക്ഷ്യത്തോടെ നുവാമ 'റെഡ്യൂസ്' കോൾ തുടർന്നു. ഇത് ഓഹരിയുടെ മുൻ ക്ലോസിംഗ് വിലയേക്കാൾ 10.5 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിവ് സാധ്യതയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

അറിയിപ്പ്: ഇവിടെ പ്രകടിപ്പിച്ചിട്ടുള്ള അഭിപ്രായങ്ങളും നിർദ്ദേശങ്ങളും വ്യക്തിഗത വിശകലന വിദഗ്ദ്ധരുടെയോ സ്ഥാപനങ്ങളുടെയോ മാത്രം കാഴ്ചപ്പാടുകളാണ്. ഇത് Goodreturns.in-ന്റെയോ Greenium Information Technologies Private Limited-ന്റെയോ നിലപാടുകളെ പ്രതിഫലിക്കുന്നില്ല. ഈ ഉള്ളടക്കത്തിന്റെ കൃത്യത, പൂർണ്ണത, അല്ലെങ്കിൽ വിശ്വാസ്യത എന്നിവയ്ക്ക് ഞങ്ങൾ യാതൊരു ഉറപ്പും നൽകുന്നില്ല, മാത്രമല്ല അതിന് ഉത്തരവാദിത്തം ഏറ്റെടുക്കുന്നുമില്ല.

ഞങ്ങൾ ഏതെങ്കിലും തരത്തിലുള്ള നിക്ഷേപ ഉപദേശങ്ങൾ നൽകുകയോ, ഓഹരികൾ വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ ശുപാർശ ചെയ്യുകയോ ചെയ്യുന്നില്ല. ഈ വിവരങ്ങൾ വിജ്ഞാനപ്രദമായ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് മാത്രമുള്ളതാണ്. അതിനാൽ, ഏതെങ്കിലും നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിന് മുൻപ്, ലൈസൻസുള്ള ഒരു സാമ്പത്തിക ഉപദേഷ്ടകനുമായി കൂടിയാലോചിക്കുന്നത് നിർബന്ധമാണ്.