ഓഹരി Vs സ്വർണം, സമ്പാദ്യം വളർത്താൻ മികച്ച മാർഗം ഏത്..? ചരിത്രം പറയുന്നത് എന്താണ്....?

ദീപാവലി ആഘോഷത്തിന് ഇനി ദിവസങ്ങൾ മാത്രമാണ് ബാക്കി. സാമ്പത്തിക നിക്ഷേപത്തിന് ഏറ്റവും മികച്ച സമയമാണ് ദീപാവലി. സ്വർണവില റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിൽ നിൽക്കുന്ന ഈ സമയത്ത് സ്വർണ്ണം വാങ്ങണോ അതോ ഓഹരികളിൽ നിക്ഷേപിക്കണോ എന്നതാണ് ഏറ്റവും വലിയ ചോദ്യം. സ്വർണവും ഓഹരി വിപണിയുടെ ഇന്ത്യൻ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളിൽ വളരെക്കാലമായി അഭിമാനകരമായ സ്ഥാനം നിലനിർത്തിയിട്ടുണ്ട്. വൈകാരികവും സാംസ്കാരികവുമായ മൂല്യത്തിന് സ്വർണ്ണവും ദീർഘകാല സമ്പത്ത് കെട്ടിപ്പടുക്കാനുള്ള ശേഷിക്ക് ഓഹരികളും എന്നതാണ് നിക്ഷേപകരുടെ രീതി. എന്നാൽ വരും വർഷങ്ങളിൽ അഭിവൃദ്ധിയിലേക്കുള്ള ഏറ്റവും വിശ്വസനീയമായ മാർഗം ഏതാണ്....?

സ്വർണം ഓഹരികളെ മറികടന്നു

കഴിഞ്ഞ ഒരു വർഷത്തിനിടയിൽ, ആഗോള വ്യാപാര അനിശ്ചിതത്വം, കടബാധ്യതയിലെ വർദ്ധനവ്, കേന്ദ്ര ബാങ്ക് വാങ്ങലുകൾ എന്നിവ കാരണം സ്വർണ്ണം ഏകദേശം 50% വമ്പിച്ച വരുമാനം നൽകി. ഇന്ത്യയിൽ, GOLDBEES പോലുള്ള സ്വർണ്ണ ഇടിഎഫുകൾ ഒരു വർഷത്തിനുള്ളിൽ ഏകദേശം 55% വരുമാനം നേടി. അതോടെ 2025 ലെ ഏറ്റവും മികച്ച പ്രകടന ആസ്തികളിൽ ഒന്നായി സ്വർണം മാറി.

അതേസമയം, ലാർജ് ക്യാപ് ഇക്വിറ്റികളുടെ ഒരു മാനദണ്ഡമായ നിഫ്റ്റി 50 സൂചിക, കഴിഞ്ഞ ഒരു വർഷമായി, പ്രത്യേകിച്ചും മഹാമാരിക്ക് ശേഷമുള്ള ശക്തമായ റാലിക്ക് ശേഷം ഏതാണ്ട് പരന്ന നിലയിലാണ്. ഒറ്റനോട്ടത്തിൽ, സ്വർണ്ണം അജയ്യമാണെന്ന് തോന്നുന്നു. എന്നാൽ കാലചക്രവാളം നീട്ടുമ്പോൾ ചിത്രം പൂർണ്ണമായും മാറുന്നു.

ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ ഓഹരികൾ വിജയിക്കും

കഴിഞ്ഞ 10-15 വർഷത്തിനിടയിൽ, നിഫ്റ്റി 50 ഇടിഎഫുകൾ 12-15% കോമ്പൗണ്ടഡ് വാർഷിക വരുമാനം (സിഎജിആർ) നൽകിയിട്ടുണ്ട്, അതേസമയം സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ദീർഘകാല സിഎജിആർ 8-9% ആണ്. കാരണം ലളിതമാണ് - കമ്പനികൾ വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും, ലാഭവിഹിതം നൽകുകയും, ഇന്ത്യയുടെ വികസിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്ന സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിൽ നിന്ന് നേട്ടമുണ്ടാക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. മറുവശത്ത്, സ്വർണ്ണം വരുമാനമോ വളർച്ചയോ ഉണ്ടാക്കുന്നില്ല; അനിശ്ചിതത്വത്തിൽ അത് മൂല്യം സംരക്ഷിക്കുന്നു എന്നുമാത്രം.

"ആദ്യം നോക്കുമ്പോൾ, സ്വർണ്ണത്തിന് എതിരാളികളില്ലെന്ന് തോന്നുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ഒരാൾ നിക്ഷേപ ദൈർഘ്യം നീട്ടിയാൽ കഥ മാറുന്നു. ചരിത്രപരമായി, നിഫ്റ്റി 50 ETF 10-15 വർഷത്തിനിടയിൽ 12-15% CAGR സൃഷ്ടിച്ചിട്ടുണ്ട്. അതേസമയം സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ദീർഘകാല CAGR ഏകദേശം 8-9% ആണ്. കമ്പനികൾ വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു, ലാഭവിഹിതം നൽകുന്നു, ഇന്ത്യൻ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ വികാസത്തിൽ നിന്ന് നേട്ടങ്ങൾ നേടുന്നു. അതേസമയം സ്വർണ്ണം എല്ലായ്പ്പോഴും ഒരു സുരക്ഷിത താവളമാണെങ്കിലും, വരുമാനമോ വളർച്ചയോ ഇല്ല" പോൾ അസറ്റിലെ ഇക്വിറ്റി അനലിസ്റ്റും സെബിയിൽ രജിസ്റ്റർ ചെയ്ത കാറ്റഗറി III ആൾട്ടർനേറ്റീവ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ഫണ്ടായ 129 വെൽത്ത് ഫണ്ടിന്റെ ഫണ്ട് മാനേജരുമായ പ്രസേൻജിത് പോൾ പറഞ്ഞു.

ഏതാണ് മികച്ചത്..?

ഒരു വർഷത്തിൽ ഏറ്റവും മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവച്ച ആസ്തി ക്ലാസ് അടുത്ത വർഷം ആവർത്തിക്കുന്നത് വളരെ അപൂർവമാണ്. മിക്ക വിപണി ചക്രങ്ങളിലും, ആഗോള അല്ലെങ്കിൽ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ പ്രതിസന്ധികളുടെ സമയത്ത് സ്വർണ്ണം തിളങ്ങുന്നു, എന്നാൽ ഇക്വിറ്റി മാർക്കറ്റുകൾ വീണ്ടെടുക്കുമ്പോൾ അത് മന്ദഗതിയിലാകും. ശക്തമായ ഒരു വിലക്കയറ്റത്തിനു ശേഷവും, പ്രത്യേകിച്ച് സ്വർണ്ണ വിലയിൽ മാറ്റമില്ലാതെ തുടരുകയോ കുറയുകയോ ചെയ്ത 3-4 വർഷക്കാലത്തെ ഇടവേളകൾ പോലും ഉണ്ടായിട്ടുണ്ട്.

കഴിഞ്ഞ രണ്ട് വർഷമായി സ്വർണ്ണ വിലയിൽ ഉണ്ടായ കുത്തനെയുള്ള വർധനവിന് ശേഷം, ജാഗ്രത പാലിക്കേണ്ട സമയമാണിത്. വിലകൾ സ്ഥിരപ്പെടുകയാണെങ്കിൽ ഈ ഉയർന്ന നിലവാരത്തിൽ വാങ്ങുന്നത് നിരാശയിലേക്ക് നയിച്ചേക്കാം. ചുരുക്കത്തിൽ നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ ദീപാവലിയെ പ്രകാശത്തോടെയും (ഇക്വിറ്റികളിൽ നിന്നുള്ള വളർച്ച) തിളക്കത്തോടെയും (സ്വർണ്ണത്തിൽ നിന്നുള്ള സ്ഥിരത) ആഘോഷിക്കട്ടെ. അതായത് അപകട സാധ്യത കുറച്ച് കൊണ്ട് സ്വർണത്തിലും ഓഹരികളിലും നിക്ഷേപം നടത്തി പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കുക.

അറിയിപ്പ്: ഇവിടെ പ്രകടിപ്പിച്ചിട്ടുള്ള അഭിപ്രായങ്ങളും നിർദ്ദേശങ്ങളും വ്യക്തിഗത വിശകലന വിദഗ്ദ്ധരുടെയോ സ്ഥാപനങ്ങളുടെയോ മാത്രം കാഴ്ചപ്പാടുകളാണ്. ഇത് Goodreturns.in-ന്റെയോ Greenium Information Technologies Private Limited-ന്റെയോ നിലപാടുകളെ പ്രതിഫലിക്കുന്നില്ല. ഈ ഉള്ളടക്കത്തിന്റെ കൃത്യത, പൂർണ്ണത, അല്ലെങ്കിൽ വിശ്വാസ്യത എന്നിവയ്ക്ക് ഞങ്ങൾ യാതൊരു ഉറപ്പും നൽകുന്നില്ല, മാത്രമല്ല അതിന് ഉത്തരവാദിത്തം ഏറ്റെടുക്കുന്നുമില്ല.

ഞങ്ങൾ ഏതെങ്കിലും തരത്തിലുള്ള നിക്ഷേപ ഉപദേശങ്ങൾ നൽകുകയോ, ഓഹരികൾ വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ ശുപാർശ ചെയ്യുകയോ ചെയ്യുന്നില്ല. ഈ വിവരങ്ങൾ വിജ്ഞാനപ്രദമായ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് മാത്രമുള്ളതാണ്. അതിനാൽ, ഏതെങ്കിലും നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിന് മുൻപ്, ലൈസൻസുള്ള ഒരു സാമ്പത്തിക ഉപദേഷ്ടകനുമായി കൂടിയാലോചിക്കുന്നത് നിർബന്ധമാണ്.