ഇനിയും സ്വർണ്ണത്തിൽ നിക്ഷേപിച്ചാൽ പണി പാളുമോ? ഏപ്രിലിൽ മാത്രം 3% വിലക്കുറവ്, വീണ്ടും താഴ്ചയോ?

എല്ലാവരും എപ്പോഴും ഉറ്റുനോക്കുന്ന ഒന്നാണ് സ്വർണവില. ഏറ്റവും നല്ല സമ്പാദ്യം എന്ന നിലയിലും, ആഭരണങ്ങളോടുള്ള ഇഷ്ടമെന്ന നിലയിലും സ്വർണ്ണത്തിന് ഒരു വലിയ പ്രത്യേകത തന്നെയുണ്ട്. അന്താരാഷ്ട്ര വിപണിയിൽ പ്രതിസന്ധിയുടെ ഭീഷണി ശക്തമാകുമ്പോൾ സ്വർണം, സാധാരണയായി 'സേഫ് ഹെവൻ ആസറ്റ്' എന്നറിയപ്പെടുന്ന നിക്ഷേപ ഉപാധിയായി മാറേണ്ടതാണ്. എന്നാൽ നേരെ വിപരീതമായി സ്വർണ്ണത്തിന് വില ഇടിഞ്ഞു കൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്.

ഭാവി മാന്ദ്യഭീതിയോടൊപ്പം സ്വർണവില ഉയരുമെന്നത് പലരുടെയും പ്രതീക്ഷയായിരുന്നു, എന്നാൽ വിപണി അതിന്റെ എതിരാണ് ഇപ്പോൾ പ്രകടിപ്പിക്കുന്നത്.  ഏപ്രിൽ 4 വെള്ളിയാഴ്ച മാത്രം സ്വർണവില 3% കുറഞ്ഞു. അതിന് ശേഷവും ഇടിവ് തുടർന്നുകൊണ്ടേയിരിക്കുകയാണ്. ഏപ്രിൽ 7 തിങ്കളാഴ്ച, സ്പോട്ട് ഗോൾഡ് വില ഔൺസിന് $3,027.90 ആയി കുറഞ്ഞു. ഇത് മാർച്ച് 13 മുതൽ കാണപ്പെടുന്ന ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിരക്കാണ്.

ഇന്ത്യൻ വിപണിയും ഈ പ്രവണത തന്നെ പിന്തുടരുന്നതാണ് സ്വർണ്ണത്തിലെ പ്രതീക്ഷകൾ നിക്ഷേപകരിൽ നിന്ന് അകറ്റുന്നത്. 24 കാരറ്റ് സ്വർണം 10 ഗ്രാമിന് ₹90,650 എന്നതിലേക്ക് താഴ്ന്നു എന്നതാണ് ഇപ്പോഴത്തെ സ്വർണവില വ്യക്തമാക്കുന്നത്.

സ്വർണവില കുറയുന്നതിന് പിന്നിലെ പ്രധാന കാരണങ്ങൾ

*ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ലിക്വിഡേഷൻ

മൂലധനവിപണികളിൽ ഉണ്ടായ വലിയ നഷ്ടങ്ങളെ നേരിടാൻ, വലിയ നിക്ഷേപകർ സ്വർണം വിറ്റഴിക്കാൻ തുടങ്ങി.

*ലാഭത്തിന്റെ ഫലമായി വിറ്റഴിക്കൽ

സ്വർണവില കഴിഞ്ഞ ഒരു വർഷത്തിനിടെ വലിയ ഉയരമുണ്ടായതിനാൽ, ചില നിക്ഷേപകർ ഇപ്പോൾ ലാഭം ഉറപ്പാക്കാൻ തുടക്കമിട്ടിരിക്കാം. ഇതും വിലയിടിവിനുള്ള ഒരു ചെറിയ കാരണം.

*ആഗോള ട്രേഡ് യുദ്ധം

അമേരിക്കയുടെ പുതിയ താരിഫ് ഉയർച്ചയും ചൈനയുടെ 34% കൗണ്ടർ ടാരിഫ് ഉം ആസ്തി വിപണികളിൽ പാനിക് സൃഷ്ടിച്ചു. അതിന് പുറമെ ചൈന റെയർ എർത്ത് മെറ്റലുകളിലേക്കുള്ള എക്‌സ്‌പോർട്ട് നിയന്ത്രണങ്ങളും വിപണിയിൽ നിരാശയ്ക്കു ഇടയായി.

*വിപണിയിലെ അനിശ്ചിതത്വം

ഐ ജി മാർക്കറ്റ് സ്ട്രാറ്റജിസ്റ്റായ യേപ് ജുന്‍ റോങ് പറയുന്നതുപോലെ, വിപണിയിലെ അസാധാരണമായ അനിശ്ചിതത്വമാണ് ഇപ്പോഴത്തെ നില. സേഫ് ഹെവൻ ആസ്തികളിലേക്കുള്ള നിക്ഷേപ പ്രവാഹം കുറച്ചെങ്കിലും സഹായം ചെയ്തിട്ടുണ്ടെങ്കിലും, ഓവർഓൾ ട്രെൻഡ് ഇപ്പോള്‍ നെഗറ്റീവ് ആകുകയാണ്.

ഭാവി പ്രവചനം: എവിടെ എത്തും സ്വർണവില?

യു.എസ് ആസ്ഥാനമായ മോണിംഗ്സ്റ്റാർ സ്ഥാപനം 38% വരെ സ്വർണവില ഇടിയുമെന്ന് പ്രവചിക്കുന്നു. സ്‌ട്രാറ്റജിസ്റ്റ് ജോൺ മിൽസിന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ, സ്വർണത്തിന്റെ ഇപ്പോഴത്തെ ഉയരങ്ങൾ ഭീതി ഉണർത്തുന്നതാണ്. എന്നാൽ ഇൻഫ്ലേഷൻ പ്രതീക്ഷകൾ കുറഞ്ഞതും, വ്യാപാര യുദ്ധം ഒതുങ്ങും എന്ന പ്രതീക്ഷയും നിക്ഷേപകരെ വിറ്റഴിക്കലിലേക്ക് നയിച്ചിരിക്കാം.

റേറ്റ് കട്ട് പ്രതീക്ഷയും ഫെഡ് നിലപാടും

ഗോൾഡ്‌മാൻ സാക്സ് അമേരിക്കൻ ഫെഡറൽ റിസർവ് 2025-ൽ 130 ബേസിസ് പോയിന്റ് വരെ പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുമെന്നാണു വിലയിരുത്തുന്നത്. ഫെഡ് ചെയർമാൻ ജെറോം പവൽ "ആവശ്യം ഇല്ലെങ്കിൽ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുന്നില്ല" എന്ന നിലപാട് തുടരുമ്പോഴും വിപണി അതിനു എതിർ പ്രതീക്ഷയിലാണ് - മേയ് മാസത്തിനുള്ളിൽ തന്നെ റേറ്റ് കട്ട് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

ഇന്ത്യയിലെ നിരക്കുകൾ: എന്താണ് സാധ്യത?

മെഹ്താ ഇക്വിറ്റീസിലെ റാഹുൽ കലാന്ത്രിയുടെ വാക്കുകൾ പ്രകാരം, സ്വർണത്തിന് $3,000-2,978 എന്നതാണ് പ്രധാന പിന്തുണ നില. പ്രതിരോധ നില $3,055-3,075 ഇടയിൽ. ഇന്ത്യൻ വിപണിയിൽ ഇത് ₹87,350-89,190 എന്ന പരിധിയിലാണ്.

സ്വർണത്തിന്റെ ഇടിവ് പല ഘടകങ്ങളുടെ സ്വാധീനത്തിന്റെ ഫലമാണ്. ചരിത്രപരമായി ഇത് സുരക്ഷിത നിക്ഷേപമായി കണക്കാക്കിയിരുന്നെങ്കിലും, ഇപ്പോൾ അതിന്റെ സ്വഭാവം മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നുവെന്ന് വിദഗ്ധർ പറയുന്നു. കൂടുതൽ നിക്ഷേപകർ സാവധാനമായി, തികച്ചും തിരിച്ചറിയലോടെയും ട്രാക്ക് ചെയ്ത ശേഷവും മാത്രമേ വരും നാളുകളിൽ സ്വർണത്തിൽ വലിയ രീതിയിലുള്ള നിക്ഷേപം നടത്തുകയുള്ളൂ എന്നാണ് റിപ്പോർട്ടുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.

സ്വർണത്തിന്റെ ഇന്നത്തെ വില തന്നെ ഉദാഹരണമായി എടുക്കാം

08.04.2025 ചൊവ്വാഴ്ചയും സ്വർണവിലയിൽ 60 രൂപയുടെ കുറവാണ് ഗ്രാമിൽ ഉണ്ടായിരിക്കുന്നത്. ഇതോടെ പവന് 480 രൂപ കുറയുകയും, സ്വർണ്ണവില 65800 ലേക്ക് താഴുകയും ചെയ്തിട്ടുണ്ട്.

സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ചരിത്രം ഒറ്റ നോട്ടത്തിൽ

സ്വർണത്തിന്റെ ചരിത്രം അതിന്റെ ദൗർലഭ്യവും സംസ്‌കാരപരവും സാമ്പത്തികപരവുമായ വിലമതിപ്പുമാണ് നിർണയിക്കുന്നത്ത്. പുരാതന കാലം മുതൽതന്നെ ഈജിപ്ത്, ഇന്ത്യ, മെസോപൊട്ടേമിയ തുടങ്ങിയ സംസ്കാരങ്ങളിൽ സ്വർണം ആരാധനയ്ക്കും വിനിമയത്തിനും ഉപയോഗിച്ചിരുന്നു. പിന്നീട് പല രാജ്യങ്ങളും സ്വർണധന മാനദണ്ഡം സ്വീകരിച്ച് കറൻസി മൂല്യം സ്വർണവിലയുമായി ബന്ധിപ്പിച്ചു.

1971-ൽ യു.എസ്. പ്രസിഡന്റ് നിക്സൺ ഡോളറെ സ്വർണവുമായി ബന്ധിപ്പിച്ചിരുന്ന ബ്രെറ്റൻ വുഡ്‌സ് വ്യവസ്ഥ അവസാനിപ്പിച്ചതോടെ സ്വർണത്തിന്റെ വിപണിവില രൂപാന്തരമായി. അന്നുമുതൽ വില പുരോഗമനാത്മകമായ പല ഘട്ടങ്ങളിലൂടെ കടന്നുപോയി. 2000-കളിൽ സ്വർണം ഉയർന്ന പ്രതിഫലനം നൽകുന്ന ആസ്തിയായി മാറുകയും 2011-ൽ $1900 ഉം 2024-25 കാലഘട്ടത്തിൽ $3000 മുകളിൽ വിലയുമായി അതി ഉയരങ്ങൾ താണ്ടുകയും ചെയ്തു.

എന്നാൽ 2025-ൽ വിപണിയിൽ സംഭവിച്ച ഇടിവ് നിക്ഷേപകരെ ആശങ്കയിൽ ആക്കിയിട്ടുണ്ട്. ഏപ്രിലിൽ മാത്രം 3% വില കുറഞ്ഞപ്പോൾ, സാമ്പത്തിക ഭീഷണികൾക്കും ലാഭമെടുത്ത് മാറിയ നിക്ഷേപകർക്കും പിന്നാലെ മോർണിംഗ് സ്റ്റാർ പോലുള്ള സ്ഥാപനങ്ങൾ 38% വരെയുള്ള വില ഇടിവ് സാധ്യത മുന്നറിയിപ്പ് നൽകി. ഇതോടെ, സ്വർണം സേഫ് ഹെവൻ ആസ്തിയായി തുടരുമോ എന്ന കാര്യത്തിൽ ഭിന്നാഭിപ്രായങ്ങളാണ് നിലനിൽക്കുന്നത്.

നിക്ഷേപകർ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടത്

സ്വർണത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നവർ ഇപ്പോഴത്തെ വിപണി സാഹചര്യത്തിൽ ചില പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ ശ്രദ്ധയിൽ വെക്കേണ്ടത് അത്യന്തം പ്രധാനമാണ്:

*കുറവുകളിൽ ഭയപ്പെടേണ്ടണ്ടതില്ല

സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വിലക്കുറവിൽ എന്നാൽ വിശകലനം ആവശ്യമാണ്. സ്വർണവിലയിൽ ഇത്തിരി ഇടിവ് ഉണ്ടായാലും, ദീർഘകാലത്ത് ഇത് വിലയേറിയ ആസ്തിയായിരിക്കുമെന്ന് ചരിത്രം വ്യക്തമാക്കുന്നു. പക്ഷേ, നിലവിലെ ആഗോള സാമ്പത്തിക സാഹചര്യവും നാണയനയങ്ങളും വിലയുടെ ഗതിക്ക് കാര്യമായ സ്വാധീനമുണ്ടാക്കും.

*വിലക്കുറവ് വാങ്ങാനുള്ള അവസരമായി കാണാം

വില കുറഞ്ഞതോടെ സ്വർണം കൃത്യമായ വിലയിൽ വാങ്ങാനുള്ള അവസരമായി ചില വിദഗ്ധർ കണക്കാക്കുന്നു.

*നിക്ഷേപം വൈവിധ്യമാക്കുക

സ്വർണ്ണത്തിൽ മാത്രം നിക്ഷേപിക്കാതെ, ഇക്വിറ്റികൾ, ഡെബ്റ്റ് ഇൻസ്ട്രുമെൻറുകൾ, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് തുടങ്ങിയ മറ്റ് ആസ്തികളും നിങ്ങളുടെ പോർട്ട് ഫോളിയോയിൽ ഉൾപ്പെടുത്തുന്നത് സുരക്ഷിതത്വത്തിനും സ്ഥിരമായ വരുമാനത്തിനും സഹായകമാകും.

സ്വർണ ഇ ടി എഫുകൾ സുരക്ഷിതമോ?

സ്വർണ ഇ ടി എഫുകൾ ഇപ്പോഴുള്ള നിക്ഷേപ മാർഗങ്ങളിൽ ഏറ്റവും ജനപ്രിയവും ആശ്വാസകരവുമായ ഓപ്ഷനാണ്. ഇവയുടെ സുരക്ഷയും ഉപയോഗവും സാധാരണ സ്വർണത്തിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാണ്.

*ഫിസിക്കൽ സ്വർണത്തിന്റെ ഭാരം ഇല്ല

സ്വർണ ഇ ടി എഫുകൾ എടുക്കുമ്പോൾ അത് നിങ്ങൾ സൂക്ഷിക്കേണ്ട ആവശ്യം വരുന്നില്ല.  അവ ഒരു ഡീമാറ്റ് അക്കൗണ്ടിൽ സ്റ്റോക്ക് പോലെ തന്നെ സൂക്ഷിക്കാവുന്നതാണ്, അതിനാൽ നഷ്ടപ്പെടലോ മോഷണമോ എന്ന ഭയം ഇല്ല.

*ട്രാൻസ്പാരൻസി, ലിക്വിഡിറ്റിയിൽ മേന്മ

ബി എസ് ഇ, എൻ എസ് ഇ പോലുള്ള സ്റ്റോക്ക്മാർക്കറ്റുകളിൽ ഇവ ഇടപെടുന്നതിനാൽ പ്രതിദിനം ലിക്വിഡിറ്റിയുണ്ട്. ആവശ്യപ്പെട്ടാൽ എപ്പോഴും വിൽക്കാനും പണം പിന്‍വലിക്കാനും കഴിയും.

*ഡൈയവേഴ്സിഫിക്കേഷൻക്കും ചെറിയ നിക്ഷേപത്തിനും ഉത്തമം

അൽപം പണത്തിനും (1 ഗ്രാം മുതൽ ആരംഭിച്ച്) സ്വർണ നിക്ഷേപം തുടങ്ങാൻ സ്വർണ ഇ ടി എഫുകൾ നല്ല മാർഗമാണ്. ഭൗതികമായി സ്വർണം വാങ്ങുന്നതിലെ മേക്കിങ് ചാർജ്, ജ്വല്ലറി ലോസ് തുടങ്ങിയവ ഇല്ലാത്തതിനാൽ കൂടുതല്‍ മൊത്തത്തിലുള്ള റിട്ടേൺ ലഭിക്കും.

നിക്ഷേപത്തിന് മുൻപ് വ്യക്തിഗത സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങളും റിസ്‌ക് കഴിവും നിരീക്ഷിക്കേണ്ടത് അനിവാര്യമാണ്.